炒股就看金麒麟分析师研报，权威 ，专业
，及时，全面 ，助您挖掘潜力主题机会！

　　随着今日收盘
，A股7月行情正式交卷。

　　指数层面，本月主要指数集体收跌 。截至7月31日收盘 ，上证指数报3832.26点
，本月累跌6.40%；深证成指本月累跌16.21%；双创指数均跌超20%，创业板指本月累跌23.00% ，科创综指跌27.80%
。中证1000指数本月跌19.69%
，上证50指数本月跌2.22%。

　　个股方面，共有26只个股日均成交额超百亿 ，C长鑫日均成交650.94亿元居首，中际旭创和兆易创新日均成交406.10亿元和341.64亿元
，排名第二、三位 。

　　行业层面，以银行为代表的红利资产和以煤炭 、石油石化为代表的周期板块成为7月亮点 ，科技成长板块遭遇调整
。申万31个一级行业中
，煤炭行业本月涨幅居首，达14.29% ，石油石化
、银行、食品饮料 、美容护理
、农林牧渔、交通运输 、商贸零售
、家用电器、医药生物涨幅居前。

　　七月份十大牛股随之出炉 。剔除今年以来上市的新股
，爱丽家居以128.37%的涨幅高居首位，艾艾精工涨116.98%位居次席 ，五洲医疗涨100.33%
，排名第三
。位居7月涨幅第四至第十位的依次是：哈药股份 、陇神戎发
、恒尚节能、米奥会展 、ST龙大（维权）、立新能源
、传智教育（维权），7月涨幅均超70%。

　　展望8月 ，机构普遍认为
，市场将进入政策与业绩的双重验证期，结构性机会依然丰富 。

　　浙商证券研报认为 ，板块轮动正在恢复，建议均衡配置应对
。一方面
，7月以来市场快速调整之后触底反弹，前期强势的大盘成长风格有望修复；另一方面 ，市场波动加剧过程中
，小盘价值风格的性价比尚可，可作为对冲市场波动之选。风格配置方面 ，预计8月市值风格或偏向大盘
，估值风格或偏向价值，行业风格关注稳定、金融 、消费 。行业配置方面 ，建议把握三条线索
，一是业绩线索，7-8月是上市公司中报业绩密集披露窗口 ，行业涨跌幅与当季业绩增速的相关性显著抬升
，关注EPS边际改善明显的煤炭和非银金融（证券）；二是低成交量受益品种，主要集中在银行
、公用事业、交通运输 、石油石化等红利方向；三是产业趋势方向 ，继续保持对电子
、通信的关注度，把握反弹机会。

　　中国银河证券研报认为
，8月市场重心可能集中于政策与业绩双重验证，AI相关板块经历回调后市场分歧短期内难以收敛 ，建议采取“哑铃型
”策略
。一方面
，AI产业趋势并未逆转，但行情将从普涨转向依靠业绩筛选 ，资金可能更加谨慎
，建议筛选具有持续盈利能力、业绩确定性强 、景气度优势能够维持的相关板块。同时，随着科技筹码出清 ，市场风格可能从成长风格占主导
，走向风格再平衡，红利资产仍具较高配置价值 。

　　光大证券研报认为 ，8月份市场将进入中报密集披露期
，预计高景气方向仍是配置核心，科技领域之外 ，出口链
、资源品等板块基本面有望持续改善
。硬科技方面，关注电子、通信 、国防军工等行业；出口链方面
，关注电力设备
、机械设备等行业；上游资源品方面，关注有色金属、煤炭 、石油石化、基础化工等行业。

　　（文章来源：上海证券报）