美银证券发布研报称 ，长实集团（01113） 上半年核心溢利同比升5%至66.4亿港元 ，略低于该行预期3%，主要受香港物业发展利润率疲弱影响 。每股中期息增加5%至0.41港元 ，高于该行预测的持平 。期内股东应占溢利为86.83亿港元 ，同比升38%，受惠于出售英国合营企业录得约97.87亿港元收益，但部分被汇贤产业信托（87001）减值约60亿港元所抵销。该行维持“买入 ”评级 ，目标价54港元 ，较每股资产净值预测折让46% 。
报告指出，上半年发展物业销售收入达216亿港元 ，主要由香港Blue Coast项目入账带动 ，但物业发展利润率仍低企于3.5%，当中香港部分更低至3% ，已计入2025年就Blue Coast前期销售亏损所作出的15亿港元拨备 。管理层预期下半年发展物业利润率将持续受压 ，但有望逐渐改善，受惠于Blue Coast销售及波老道项目高利润单位入账。启德花语海项目仍目标于下半年推出。上半年合约销售总额约为80亿港元 。
租务收入同比升0.8% ，零售物业租金下跌5% ，被写字楼租金增长5%及社会基建收入增长6%所抵销，长江集团中心二期出租率已超过60% 。英式酒馆业务收入同比升4% ，溢利升14% ，管理层对英国政府建议削减商业税率表示欢迎，但亦关注工资通胀等成本压力。
