东方证券研报指出，华阳集团汽车电子拓展顺利 ，AI业务将贡献增量 。公司上半年归母净利润4.01亿元 ，同比增长17.6%；二季度归母净利润2.36亿元，同环比分别增长26.7%/42.1% 。行业承压背景下 ，公司汽车电子业务订单充足 ，精密压铸业务成本压力边际下降，叠加降本增效持续推进 ，二季度盈利实现同环比增长。汽车电子订单开拓顺利 ，两轮车及机器人业务打开增长空间 。认为公司AI精密压铸业务订单持续增长，后续东兴基地（光模块 、液冷散热零部件）和泰国工厂新增产能即将释放，支撑业绩增长 。预测2026-2028年归母净利润分别为9.23 、11.65、13.71亿元（原为9.49 、11.83 、14.20亿元 ，调整收入、毛利率及费用率等） ，维持可比公司2026年PE平均估值22倍，目标价38.72元 ，维持“买入 ”评级。
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东方证券研报指出，华阳集团汽车电子拓展顺利，AI业务将贡献增量。公司上半年归母净利润4.01亿元 ，同比增长17.6%；二季度归母净利润2.36亿元，同环比分别增长26.7%/42.1% 。行业承压背景下，公司汽车电子业务订单充足 ，精密压铸业务成本压力边际下降，叠加降本增效...
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