美银证券发布研报称 ，宁德时代（03750）H股目标价由770港元上调至775港元 ，宁德时代（300750.SZ）A股目标价由596元人民币上调至599元人民币，重申“买入 ”评级。宁德时代公布第二季业绩 ，期内收入1 ，480亿元人民币，同比升57% ，按季升14% ，较该行预测高13%；毛利率23.2%，同比跌2.4个百分点，按季跌1.7个百分点 ，低于该行预测的24.8%；纯利225亿元人民币 ，同比升37%，按季升9% ，大致符合市场预期 。期内录得约11亿元人民币汇兑亏损 ，若撇除有关影响，第二季盈利为236亿元人民币 ，同比升58% ，按季升5% 。
美银指出，上半年电动车电池销售1 ，920亿元人民币 ，同比升46%，毛利率20.6% ，同比跌1.8个百分点；储能系统销售533亿元人民币 ，同比升88%，毛利率24%，同比跌1.6个百分点。管理层预期 ，受商用车及储能系统需求带动 ，下半年起需求增长持续强劲，而出口退税下调及消费税影响将由公司与客户共同分担 ，每单位盈利大致稳定 。
宁德时代同时公布200亿至400亿元人民币A股回购计划 ，相当于已发行股份0.75%至1.51%，回购股份将予注销 。美银因应次季业绩及储能系统出货量预测上调 ，微调2026至2028年每股盈测 ，分别降0.8% 、降0.6%及升3.2%。
